El Euríbor (Euro Interbank Offered Rate) es un tipo de interés que refleja el coste al que los bancos de la zona euro pueden obtener financiación en el mercado mayorista. Lo elabora y publica cada día hábil el Instituto Europeo de los Mercados Monetarios (EMMI) para distintos plazos: una semana, uno, tres, seis y doce meses.
En España, la referencia más utilizada en las hipotecas a tipo variable es el Euríbor a 12 meses, en concreto su media mensual, que publica el Banco de España. El tipo de interés de la hipoteca se calcula como:
Tipo de la hipoteca = Euríbor + Diferencial
El diferencial es fijo y se pacta al firmar. En cada revisión, normalmente cada seis o doce meses, el banco toma el Euríbor del mes de referencia, le suma el diferencial y recalcula la cuota con el capital pendiente. Si el Euríbor sube, la cuota sube; si baja, la cuota baja.
El Euríbor está muy ligado a la política monetaria del Banco Central Europeo. Cuando el BCE sube sus tipos para contener la inflación, el Euríbor tiende a subir, y al revés. También incorpora las expectativas del mercado sobre los tipos futuros, por lo que a veces se anticipa a las decisiones del BCE.
Al elegir entre hipoteca fija y variable, conviene simular cómo cambiaría la cuota con distintos niveles de Euríbor y preguntarse si el presupuesto aguantaría un escenario de subidas.
Ejemplo
En una hipoteca con 150.000 € pendientes a 25 años, si el tipo pasa del 3% al 3,5% por una subida del Euríbor, la cuota aumenta de 711,32 € a 750,94 €: unos 40 € más al mes.